АО "КОДЕРЛАБ"
Чак.вс в каптейбле — это аргумент, спору нет! Мартин небось разобрался в рынке и видит потенциал продукта. Более того, команда, по его мнению, способна оный потенциал реализовать. Каковое обстоятельство, безусловно, перевесило бы почти всё, включая завышенную оценку и кэрри платформы.
Но тут такое дело: совсем недавно данный проект посмотрел наш партнер. И слегка разошелся с Чаком во мнениях. Или не разошелся? Тут ведь еще вот какой вопрос. Если я верю, что проект вправду будет расти втрое каждый год, зачем же мне размывать свою долю в таком крутом активе? В подобных случаях честные грамотные инвесторы делают follow on:))
Если честно, изложенное в презентации проекта на ББ сильно отдает «венчуром в голове». И оценка венчурная, и графики в стиле фэнтези, и в целом сквозит какой-то наив. В чем киллер-фича-то, без которой ТАК расти не получится? Я вот не понял. Крутизна платформы? Лет пять назад IT-продукт мог бы стать фичей, сейчас вряд ли. Мощный ресурс GR? О да, это был бы крутой конкурентный фактор, но о нем ни слова.
Можно ли вкладываться? В принципе, да. Понятно, что венчурная упаковка отпугивает, но под ней — живой прибыльный бизнес. Хотя, имхо, это будут скорее импакт-инвестиции. Коли есть свободные деньги, отчего бы не вложить их в благое дело? Шансы вернуть вложенное есть. Рынок M&A в эдтехе весьма развит, и если за 2-3 года проект прочно встанет на ноги, то вполне может продаться дороже, чем за 120М. Но на кучу иксов надежд питать не стоит. Был бы рад ошибиться, но… как-то так.
АО "КАЙРОС ИНВЕСТ"
АО пустое, только что созданное. Отель «Кайрос» еще не достроен. (Картинки на сайте — это не фото.) И не факт, что окажется на балансе АО.
Цена акции восхитительно точна! Сайт застройщика — прелесть! Заглавная фраза — шедевр! А «1 акция = 0.25 кв.м гостиничного фонда» — разводняк. Акция есть доля в АО. В данном случае — в пустом АО. Прочее от лукавого.
Название застройщика на его «официальном сайте» не найти почему-то. Это Ларгус Бэй. Управлять будущим отелем, видимо, будет УК «Кайрос», учредители которого те же, что у застройщика. Зарегистрирована эта компания в Екате (где Бизмолл) по адресу квартиры, а директором её является учредитель и директор АО «Кайрос Инвест» г-н Ерошевич.
АО "ПЕТРОКАРТОН"
И тогда философский вопрос о «справедливой» оценке «Петрокартона» следует заменить прикладным вопросом о шансах на прибыль при той оценке, которая есть. Какие сценарии на горизонте 2-3 лет?
— От дефолта зарекаться не следует, отобрать у нас могут всё, ага.Но страновые риски вообще-то заложены в требуемую доходность. А сценарий намеренной кидаловы со стороны эмитента представляется маловероятным. Всё же не инфобиз, а реальное производство. Валерий Шумилин не для того всё это затеял.
— Далее следует вспомнить про опцион пут. Если к концу 2027 г. эмитент жив, но не вышел на IPO, миноритарии могут потребовать назад деньги+КС. Если с IPO не заладится по каким-то причинам (а я лично считаю, что спешить не надо, хватит и ОТС с ЦК)— думаю, эмитент с Солидом аккуратно сделают курс акций чуть выше цены опциона. И это, на мой взгляд, самый вероятный сценарий.
— Наконец, возможен и сценарий, что всё пойдет по плану: выручка в 2027 г. вырастет вдвое к 2025-му, EBITDA втрое, а долг не вырастет вовсе. Тогда оценка, особенно с учетом вероятного снижения КС, может подскочить и до 3 млрд., а про опцион все забудут, конечно.
https://smart-lab.ru/blog/1284428.php
ОАО "ММК-МЕТИЗ"
ММК Метиз — это Магнитогорский Метизный завод, дочка ММК. Публичное АО, акции торгуются на Мосбирже. Торгуются явно без маркет-мейкера, поэтому еле-еле, с огромным спредом от 40 до 48 руб. за штуку. (Ну а нафига им ММ?) На Статусе акции выставлены по43 руб. в объеме вроде бы и небольшом, на 300к рублей примерно, но на бирже столько сразу не продашь, там такие объемы — за месяц.
Капитализация ММК Метиз в четыре раза ниже чистых активов, которые около 12 млрд. Похоже, будет еще ниже, судя по отчетности за 2025 год, где выручка упала на четверть с 32 до 24 млрд, а чистый убыток вырос вчетверо с 365М до 1322М. Видимо, на этом фоне некий грамотный миноритарий озаботился продажей своего пакета вне биржи. Сомневаюсь в успехе, но попытка не пытка, за выставление заявки Статус денег не берет.
АО "АГРОСИСТЕМА"
В качестве вывода: перед нами обычный российский местечковый МСБ с соответствующим мышлением - вполне себе нормальный проект для краудинвестинга. Можно не сомневаться, что С.Федоров (в согласии с платформой Финмастер) искренне полагает, будто его проект совершенно пригоден для инвестиций, и предложенные условия способны реально заинтересовать инвесторов. Конечно же, он искренне намерен запустить завод! Никаких пирамид и разводняков, ни малейшего запаха мошенничества. Живой действующий бизнес, перспективный рынок, грамотная правовая упаковка! Что ещё инвесторам надо?
… Я зарекся объяснять, что еще надо (мы ведь много подобных оферов получали) - всё равно не получится. «Финансово-правовая наивность» бирских снэкпродуктов непрошибаема.
И почему-то вспоминается древний мем нашей мгушной тусовки: «Не следует путать задатки с замашками!»